Например глубина цвета QPixmap = глубине цвета экрана.
На Х-ах для создания Pixmap можно выбрать любую глубину цвета , которую поддерживает Xserver.
Почему-то Qt это не позволяет.
И ещё:
- при довольно-таки большом количестве Pixmap-ов GDI может перестать их создавать, т.к. имеются ограничения на их количество.
- при задействовании composing-а не стоит пользоваться пиксмапами, т.к. Qt композинг делает только с QImage, т.е. будет делаться постоянная конвертация QPixmap<->QImage.
В общем всё зависит от задачи.